41、外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議未經(jīng)行政機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力
根據(jù)1983年頒布的《中外合資經(jīng)營企業(yè)法實(shí)施條例》第二十條和1997年頒布的《外商投資企業(yè)投資者股權(quán)變更的若干規(guī)定》第三條規(guī)定，未經(jīng)審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的股權(quán)變更無效。但是根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國合同法〉若干問題的解釋（一）》第九條和《最高人民法院關(guān)于審理外商投資企業(yè)糾紛案件若干問題的規(guī)定（一）》第一條規(guī)定，應(yīng)該辦而未辦理審批登記手續(xù)的合同未生效。司法解釋從促進(jìn)交易出發(fā)，為合同生效留下空間。但司法解釋與前兩者并不沖突，1983年和1997年的規(guī)定中對于未經(jīng)過批準(zhǔn)的股權(quán)變更無效應(yīng)限縮理解為審批機(jī)關(guān)不予批準(zhǔn)的外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無效，未報審批登記的外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)判為未生效。
42、補(bǔ)充協(xié)議對股權(quán)轉(zhuǎn)讓約定內(nèi)容作部分變更，是否以補(bǔ)充協(xié)議為準(zhǔn)
當(dāng)事人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，又簽訂補(bǔ)充協(xié)議對股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議部分內(nèi)容作出變更，只要補(bǔ)充協(xié)議是當(dāng)事人基于意思自治而達(dá)成一致，合同變更部分的履行應(yīng)以補(bǔ)充協(xié)議為準(zhǔn)。
43、中外合資經(jīng)營企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議中的報批義務(wù)
中外合資經(jīng)營企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議須經(jīng)審批，未經(jīng)審批的中外合資經(jīng)營企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議未生效，但該協(xié)議未生效不影響協(xié)議中約定的當(dāng)事人履行報批義務(wù)條款的效力，即相關(guān)義務(wù)人仍有報批義務(wù)。此外，除非協(xié)議中約定受讓方支付轉(zhuǎn)讓款后轉(zhuǎn)讓方才辦理審批手續(xù)，其他就報批義務(wù)與支付轉(zhuǎn)讓款的先后順序做出約定的情形或未作出約定時，轉(zhuǎn)讓方均應(yīng)先履行報批義務(wù)。
44、未經(jīng)審批的外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力
外商投資企業(yè)對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的生效區(qū)別于普通股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議成立即生效，其必須符合法律的強(qiáng)制性規(guī)定，滿足法定條件，即股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議必須經(jīng)過審批機(jī)關(guān)審批和登記機(jī)關(guān)變更登記，未經(jīng)審批機(jī)關(guān)審批的股權(quán)變更無效，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議未生效。
45、中外合資經(jīng)營企業(yè)股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，侵犯其他股東優(yōu)先購買權(quán)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力
中外合資經(jīng)營企業(yè)股東對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，依據(jù)《中外合資經(jīng)營企業(yè)法實(shí)施條例》第二十條規(guī)定，合營一方向第三者轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)時，須經(jīng)合營他方同意，并報審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。合營一方轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)時，合營他方有優(yōu)先購買權(quán)。違反該規(guī)定，侵犯合營他方優(yōu)先購買權(quán)的，轉(zhuǎn)讓行為無效。
46、中外合資經(jīng)營企業(yè)對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)必須經(jīng)審批機(jī)構(gòu)審批，未經(jīng)審批的合同效力
依據(jù)我國《中外合資經(jīng)營企業(yè)法實(shí)施條例》的規(guī)定，中外合資經(jīng)營企業(yè)對外轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，除需經(jīng)合營他方同意外，還需報審批機(jī)構(gòu)審批股權(quán)轉(zhuǎn)讓，審批機(jī)構(gòu)審批通過是中外合資經(jīng)營企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓生效的法定條件，未經(jīng)審批通過的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無效。
47、境外投資者作為股權(quán)受讓方參與簽訂的境內(nèi)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，未經(jīng)審批合同是否有效
境外投資者會選擇多種方式在境內(nèi)投資，當(dāng)其作為股權(quán)受讓方參與簽訂的境內(nèi)公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，依據(jù)我國外商投資法律和有關(guān)行政法規(guī)的規(guī)定，必須取得我國外商投資主管部門的批準(zhǔn)。實(shí)踐中，當(dāng)事人沒有履行批準(zhǔn)手續(xù)的，所簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)屬無效。
48、中外合資經(jīng)營企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同經(jīng)批準(zhǔn)后生效
《中華人民共和國中外合作經(jīng)營企業(yè)法》第十條規(guī)定：“中外合作者的一方轉(zhuǎn)讓其在合作企業(yè)合同中的全部或者部分權(quán)利、義務(wù)的，必須經(jīng)他方同意，并報審查批準(zhǔn)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。”中外合作經(jīng)營企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須經(jīng)審批機(jī)關(guān)審批，審批機(jī)關(guān)審批是合同生效的法定條件，必須滿足該條件，即經(jīng)審批通過的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同才有效，未經(jīng)審批或?qū)徟赐ㄟ^的合同無效。中外合作企業(yè)股東在轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，必須經(jīng)過審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同才生效。中外合作經(jīng)營企業(yè)股東在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同時，必須履行審批手續(xù)。
49、未經(jīng)合伙企業(yè)全體合伙人授權(quán)，簽訂財產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力
合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓企業(yè)財產(chǎn)份額，根據(jù)我國《合伙企業(yè)法》第三十一條規(guī)定須經(jīng)全體合伙人同意。第三人未取得全體合伙人授權(quán)，代理合伙人轉(zhuǎn)讓合伙企業(yè)財產(chǎn)份額，對沒有授權(quán)的部分屬于沒有代理權(quán)的無權(quán)代理。無權(quán)代理行為須經(jīng)合伙人的追認(rèn)才有效。經(jīng)合伙人追認(rèn)的轉(zhuǎn)讓行為自始有效，由合伙人承擔(dān)行為的后果；未經(jīng)合伙人追認(rèn)同意的轉(zhuǎn)讓行為自始無效，由行為人承擔(dān)行為后果。
50、企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓未辦理審批并進(jìn)入產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)交易，轉(zhuǎn)讓的效力如何
對于企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，我國國務(wù)院的行政法規(guī)和相關(guān)部門規(guī)章進(jìn)行了特別規(guī)定，即企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓必須經(jīng)企業(yè)內(nèi)部決策程序進(jìn)行審議，報有關(guān)部門進(jìn)行審批和登記，并在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易，違反此程序的企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓無效。
51、未經(jīng)資產(chǎn)評估轉(zhuǎn)讓國有股權(quán)是否有效
依據(jù)我國《企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》《企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》等法規(guī)規(guī)定，國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)委托具有相關(guān)資質(zhì)的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)依照國家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)評估。評估報告經(jīng)核準(zhǔn)或者備案后，作為確定企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價格的參考依據(jù)。由此，我國國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓須經(jīng)資產(chǎn)評估，其目的是對國有資產(chǎn)的完善管理，未經(jīng)資產(chǎn)評估而轉(zhuǎn)讓國有股權(quán)的行為無效。
52、股份合作制企業(yè)的權(quán)力機(jī)關(guān)是職工股東大會，向非在職職工轉(zhuǎn)讓股權(quán)的協(xié)議的效力
我國沒有一部關(guān)于股份合作制企業(yè)的基本法規(guī)范，對其相關(guān)規(guī)定只包含在指導(dǎo)意見等部門規(guī)章中。筆者認(rèn)為，指導(dǎo)意見有規(guī)定的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先適用指導(dǎo)意見的規(guī)定，指導(dǎo)意見沒有規(guī)定的事項(xiàng)，可以參照《公司法》的相關(guān)基本原理和當(dāng)事人的意思自治。本案中，由于指導(dǎo)意見明確強(qiáng)調(diào)了股份合作制企業(yè)不吸收企業(yè)以外的個人入股以及職工離開企業(yè)時股份不能帶走，此項(xiàng)規(guī)定屬于強(qiáng)制性規(guī)定，違反此規(guī)定向非在職職工轉(zhuǎn)讓股權(quán)的協(xié)議無效。
53、抵押擔(dān)保合同與抵押權(quán)生效的要件
股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中的當(dāng)事人雙方是債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系，因此為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的應(yīng)支付價款所做的物的擔(dān)保屬于抵押擔(dān)保，我國物權(quán)法規(guī)定了抵押擔(dān)保合同自成立時生效，而抵押權(quán)須辦理抵押登記方才生效。抵押擔(dān)保合同成立以當(dāng)事人雙方意思表示一致為條件，具體經(jīng)過要約和承諾兩個階段，僅單方作出的抵押擔(dān)保承諾對方未予以承諾的應(yīng)視為雙方當(dāng)事人未達(dá)成意思一致，抵押擔(dān)保合同不成立不生效，則抵押權(quán)也不成立。
54、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效后公司內(nèi)部股東登記和外部工商登記的不同效力
有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效后，《公司法》規(guī)定了股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，公司應(yīng)當(dāng)向新股東簽發(fā)出資證明書，修改公司章程和股東名冊，此外《公司登記管理?xiàng)l例》規(guī)定了相應(yīng)的變更登記。這是公司內(nèi)部股東登記和外部工商登記的有關(guān)形式和程序上的要求。實(shí)踐中往往出現(xiàn)股權(quán)受讓方已實(shí)際受讓公司股權(quán)從事了相應(yīng)的經(jīng)營管理，但是并未進(jìn)行相應(yīng)的公司內(nèi)部的記載變更和外部的工商登記變更。筆者認(rèn)為為了更好地保護(hù)股權(quán)受讓一方的權(quán)益，促進(jìn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的實(shí)現(xiàn)，可視為內(nèi)部股東登記已完成，股權(quán)受讓方已經(jīng)取得了股東資格，只是因外部未進(jìn)行工商登記不能對抗善意第三人。
55、未辦理工商變更登記是否影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力
股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是合同雙方當(dāng)事人基于意思自治對股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜的合意。在法律沒有強(qiáng)制性規(guī)定協(xié)議必須經(jīng)批準(zhǔn)、登記生效的，且當(dāng)事人沒有約定附條件或者附期限，協(xié)議成立時生效。股權(quán)工商變更登記對股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的生效不產(chǎn)生任何影響，股權(quán)變更登記的主要作用是產(chǎn)生對抗性，未經(jīng)變更登記，不可對抗第三人。因此，未辦理股權(quán)工商變更登記，不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力。
56、股權(quán)變更登記是否影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力
依據(jù)我國公司法規(guī)定，股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)辦理工商變更登記。工商登記不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力，工商登記僅產(chǎn)生公示效力，經(jīng)工商登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，可以以此對抗第三人；未經(jīng)工商登記的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不能對抗第三人。不論是否進(jìn)行工商登記，都不影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力。
57、非依法發(fā)行的證券能否買賣
我國《證券法》規(guī)定，證券交易當(dāng)事人依法買賣的證券，必須是依法發(fā)行并交付的證券。非依法發(fā)行的證券，不得買賣。本案股權(quán)轉(zhuǎn)讓所涉的對價股票是未經(jīng)我國有關(guān)主管部門核準(zhǔn)發(fā)行或以其他方式在境內(nèi)流通的、在外國注冊公司無票面價值的股票，因此以該股票作為對價的交易在境內(nèi)是禁止的，約定以該股票作為對價的條款無效。
58、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的標(biāo)的能否是目標(biāo)公司的資產(chǎn)
當(dāng)事人之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的標(biāo)的只能是股權(quán)，若當(dāng)事人在轉(zhuǎn)讓合同中約定的標(biāo)的除了股權(quán)外，還包括目標(biāo)公司的資產(chǎn)，則只能解釋當(dāng)事人的意思為通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式轉(zhuǎn)讓目標(biāo)公司的資產(chǎn)。若當(dāng)事人另行約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓為平價轉(zhuǎn)讓，而在轉(zhuǎn)讓協(xié)議中約定了較高的價格，結(jié)合受讓方付款的實(shí)際情況以及當(dāng)事人簽訂合同的真實(shí)意思，可以解釋為當(dāng)事人雖已平價轉(zhuǎn)讓股權(quán)，但額外地支付了一定的股權(quán)收益款。
59、影響股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的要素
股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中往往涉及一系列的問題：包括以國有資產(chǎn)出資設(shè)立中外合資經(jīng)營企業(yè)的審批，企業(yè)成立時股東出資義務(wù)和出資評估以及企業(yè)資產(chǎn)未辦理產(chǎn)權(quán)變更登記對企業(yè)成立和《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》的影響，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的審批，股權(quán)轉(zhuǎn)讓決議機(jī)構(gòu)及備忘錄的效力，股權(quán)轉(zhuǎn)讓中是否存在關(guān)聯(lián)交易，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的約定生效條件等。因此當(dāng)事人應(yīng)滿足法律的條件和程序，規(guī)范地訂立股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，避免股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議無效。
60、附生效條件的合同效力不因非生效條件內(nèi)容的履行而產(chǎn)生變化，而依據(jù)生效條件是否成就確定
我國《民法通則》、《合同法》等法律規(guī)定合同當(dāng)事人可以對合同的效力約定附條件。包括附生效條件、附解除條件等。附生效條件的合同自條件成就時生效，附解除條件的合同自條件成就時失效。當(dāng)事人不能僅援用合同的部分履行來推定合同已生效。附生效條件的合同效力不會因?yàn)榉巧l件內(nèi)容的履行而產(chǎn)生變化，而是依據(jù)生效條件是否已經(jīng)具備來確定。 |
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